El 5 de marzo de 2026, en la conferencia financiera FIN/SUM 2026 celebrada en el distrito tokiota de Marunouchi, el presidente de MUFG Bank, Junichi Hanzawa, ofreció una ponencia titulada "El enfoque del sector bancario ante la era de la IA y la blockchain".

FIN/SUM es la mayor conferencia fintech de Japón, coorganizada por Nikkei y la Agencia de Servicios Financieros, y esta fue su décima edición. El lema de 2026 era FIN/SUM NEXT: el nuevo ecosistema financiero que construyen la IA y la blockchain. Hanzawa preside además la Asociación de Banqueros de Japón, lo que dio a sus palabras el peso de una posición sectorial.

"Las transacciones financieras se mueven on-chain"

El núcleo de la charla fue directo: las operaciones financieras se harán cada vez más on-chain.

A medida que los tokens de valores convivan con vías de liquidación digitales como los depósitos tokenizados y las stablecoins, la negociación y la liquidación convergen sobre la blockchain. Acciones y bonos se convierten en tokens digitales, y el dinero que los compra se liquida al instante en moneda digital. Esa es la red que Hanzawa espera ver formarse.

También señaló los pagos transfronterizos, cuya demanda no deja de crecer con el comercio internacional y el comercio electrónico entre países. Hoy las transferencias internacionales pasan por el modelo de banca corresponsal: varios bancos en la cadena, comisiones altas, varios días de tránsito y casi ninguna visibilidad sobre dónde está el dinero. La blockchain, a su juicio, puede atacar los tres problemas a la vez.

Los tres megabancos de Japón se unen para una stablecoin conjunta

De todo lo concreto que mencionó Hanzawa, lo que más atención despertó fue la stablecoin conjunta de MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Mizuho Bank.

El plan se filtró en octubre de 2025, y en noviembre la Agencia de Servicios Financieros lo seleccionó como primer caso de su Payment Innovation Project (PIP), un programa creado específicamente en torno a los pagos basados en blockchain. Participaron seis partes: los tres megabancos más Mitsubishi Corporation, Mitsubishi UFJ Trust and Banking y Progmat. Los tres bancos actúan como fideicomitentes conjuntos, Mitsubishi UFJ Trust hace de fiduciario único, y la stablecoin de tipo fiduciario se emite bajo una única marca.

Hay dos decisiones de diseño que importan. La primera, la estructura fiduciaria. Las stablecoins emitidas bajo licencia de transferencia de fondos, como JPYC, tienen un tope de un millón de yenes (unos 6.700 dólares) por operación; el tipo fiduciario no lo tiene, lo que hace viables las liquidaciones corporativas de gran importe.

La segunda, que tres competidores unifiquen el estándar y emitan bajo una sola marca, evitando que una dispersión de tokens incompatibles ahogue la adopción antes de empezar.

La primera prueba piloto ensayó la liquidación transfronteriza entre las oficinas japonesas y extranjeras de Mitsubishi Corporation. Solo la casa comercial tiene más de 240 empresas operativas principales, de modo que las comisiones y el papeleo de las transferencias entre oficinas se acumulan. La columna vertebral técnica es Progmat, una plataforma cuyo desarrollo lideró Mitsubishi UFJ Trust y que se constituyó como sociedad en octubre de 2023 con inversión de los megabancos, NTT Data y JPX Market Innovation & Research.

Desde entonces las cosas se han movido. El 10 de junio de 2026, los tres bancos anunciaron que aspiran a realizar transacciones comerciales reales con la stablecoin conjunta durante el ejercicio 2026, y firmaron un memorando para crear un consejo que aborde la infraestructura de emisión, el diseño del esquema y la gobernanza. El uso práctico se esperaba inicialmente dentro del ejercicio 2025, así que el calendario se ha retrasado. Se estudia también una versión en dólares junto a la de yenes.

IA y blockchain como socios complementarios

Hacia el final, Hanzawa encuadró la relación entre ambas tecnologías. La IA se ocupa de mejorar la toma de decisiones; la blockchain, de registrar, intercambiar y transferir valor correctamente. No son rivales sino contrapartes.

La banca siempre ha funcionado con juicios basados en datos en el análisis de crédito y con una gestión estricta de los registros de operaciones. Por eso, argumentó, ambas tecnologías encajan de forma tan natural en el sector.

Insistió además en que la innovación no cambia el papel público de la banca, que descansa sobre la seguridad y la confianza. En lugar de construirlo todo internamente, dijo, los bancos deben estrechar lazos con startups y empresas tecnológicas.

Comparación global: JPMorgan y HSBC

El enfoque japonés se entiende mejor frente a lo que hacen los grandes bancos extranjeros.

JPMorgan (Estados Unidos) opera desde 2019 JPM Coin (JPMD), un token de depósito en dólares, a través de su división de blockchain Kinexys, antes Onyx. Tokeniza los depósitos del propio banco y ofrece a clientes institucionales liquidación en tiempo real las 24 horas. A finales de 2025 empezó a emitir JPMD sobre Base, la blockchain pública de Coinbase, y en enero de 2026 anunció su integración con Canton Network, una cadena pública con funciones de privacidad. Se ha informado de que Kinexys procesa del orden de 10.000 millones de dólares en liquidaciones al día.

El enfoque de JPMorgan es autocontenido. Aprovecha su propia base de clientes y su infraestructura para construir en solitario un ecosistema de pagos digitales.

HSBC (Reino Unido) creó HSBC Orion, una plataforma de activos digitales, y lidera la emisión de bonos digitales. Ha gestionado más de 3.500 millones de dólares en bonos nativos digitales, incluido el bono digital multidivisa del gobierno de Hong Kong. En 2025 lanzó servicios de depósitos tokenizados para empresas en Hong Kong, con expansión prevista a Estados Unidos y Emiratos Árabes Unidos en la primera mitad de 2026. También participa en el Project Ensemble de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, que ensaya la liquidación transfronteriza en tiempo real.

El enfoque de HSBC se apoya en Asia y se despliega por fases. Afina la tecnología en Hong Kong y se expande mercado a mercado según lo permita la regulación.

La tercera vía de Japón

Puestos uno al lado del otro, la elección japonesa resulta insólita. JPMorgan va sola; HSBC trabaja desde un centro financiero asiático. Los tres megabancos japoneses optaron por cooperar y construir infraestructura compartida. Unifica el estándar, dice el razonamiento, y elevas de golpe las vías de pago digital de todo el país.

El otro rasgo distintivo es la cercanía al regulador. La Agencia de Servicios Financieros levantó el PIP y apoya el trabajo directamente, opinando sobre interpretación legal y cumplimiento desde la fase piloto. Es un contraste marcado con el largo periodo de incertidumbre regulatoria en Estados Unidos.

Los problemas no han desaparecido. Kinexys mueve unos 10.000 millones de dólares diarios mientras los megabancos siguen cruzando del piloto al uso comercial, y su calendario ya se ha retrasado una vez. La complejidad del esquema fiduciario y las reglas prácticas contra el blanqueo de capitales siguen sin cerrarse. Dentro de Japón, JPYC empezó a circular en octubre de 2025, con JPYSC de SBI y EJPY de Japan Blockchain Base detrás. Si el alcance que compra la cooperación compensa la lentitud que cuesta es la pregunta abierta.

¿Cómo utilizan la blockchain y la IA los bancos de tu país? ¿Confiarías en una stablecoin emitida por un banco? Nos encantaría conocer tu opinión.

Referencias