💰 Japón recorta su impuesto sobre criptoactivos del 55% máximo al 20%, y los padres podrán abrir una cuenta de inversión exenta para un hijo desde el nacimiento. En febrero de 2026, la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) publicó una explicación detallada de dos reformas: un tipo fijo del 20% sobre las ganancias cripto y el nuevo programa "Kodomo NISA" para menores. Esto es lo que cambia y cómo queda Japón frente a EE. UU., la UE y el Reino Unido.

Lo que publicó la FSA

La FSA publicó en febrero de 2026 el número 270 de su boletín oficial "Access FSA", con una explicación gubernamental de dos medidas incluidas en el Esquema de Reforma Fiscal del ejercicio 2026: la revisión del régimen fiscal de los criptoactivos y la creación de una cuenta de inversión exenta para menores.

El esquema fue acordado el 19 de diciembre de 2025 por la coalición gobernante que forman el Partido Liberal Democrático y Nippon Ishin no Kai. Las líneas generales se conocían desde entonces; este boletín fue la primera vez que el regulador detalló alcance, condiciones y calendario.

Reforma fiscal cripto: del 55% máximo al 20% fijo

Por qué el sistema anterior no funcionaba

Con el régimen actual, las ganancias por operar con criptoactivos se clasifican como "ingresos diversos" (zatsu shotoku) y tributan junto al salario a los tipos progresivos del impuesto sobre la renta. Incluyendo el impuesto de residencia, el tipo máximo combinado llega al 55%, uno de los más altos entre los países desarrollados.

Para hacerse una idea: sobre 10 millones de yenes (unos 66.000 dólares) de beneficio cripto, la factura podía alcanzar 5,5 millones (unos 36.000 dólares). Y si el año anterior se habían perdido 5 millones, no había forma de arrastrar esa pérdida.

El tratamiento empujó a bastantes inversores japoneses hacia jurisdicciones como Singapur o Dubái, y llevó a otros a dejar de declarar directamente.

Qué cambia

Tipo fijo del 20%: las ganancias tributarán a un 20,315% fijo (15,315% de impuesto estatal más 5% de impuesto de residencia) bajo el régimen de tributación separada con autoliquidación, el mismo que se aplica a acciones y fondos de inversión.

Alcance: el tipo fijo solo cubre los "criptoactivos específicos" inscritos en el registro de operadores de instrumentos financieros y transmitidos a través de un operador de criptoactivos registrado. En la práctica, los intercambios autorizados en Japón. Las operaciones en exchanges descentralizados o en plataformas extranjeras quedan fuera y siguen bajo tributación global. Tampoco habrá retención en origen ni cuenta especial (tokutei kouza) como en la renta variable, así que cada contribuyente presenta su propia declaración.

Los ETF de criptoactivos entran: condicionado a la reforma del reglamento de la Ley de Fondos de Inversión, los ETF que tengan criptoactivos como subyacente también quedarán sujetos al tipo separado. Si en Japón se autorizan ETF de bitcoin o de ether, sus plusvalías tributarán al 20%.

Arrastre de pérdidas a tres años: las pérdidas de operaciones cubiertas podrán compensarse durante tres años con ganancias cripto futuras. Hoy simplemente desaparecen.

Límites importantes: las ganancias cripto seguirán sin poder compensarse con el salario ni con otras rentas de tributación global. Las operaciones al contado se tratan como ganancia patrimonial mientras que los derivados sobre criptoactivos van a ingresos diversos con tributación separada, y el alcance de compensación difiere entre ambos, algo parecido a lo que ocurre hoy entre acciones y FX. El esquema tampoco dice nada concreto sobre las recompensas de staking o los ingresos por préstamo.

Cuándo entra en vigor

El nuevo régimen depende de la reforma de la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa (FIEA), que reclasifica los criptoactivos como productos financieros. La ministra responsable de Servicios Financieros, Satsuki Katayama, señaló en una entrevista de enero de 2026 que la ley fiscal se presentaría primero y la reforma de la FIEA en primavera.

Por diseño, la tributación separada se aplica a las transmisiones realizadas a partir del 1 de enero del año siguiente a la entrada en vigor de la reforma de la FIEA. Si esa entrada en vigor se produce durante 2027, el nuevo régimen arranca en enero de 2028.

"Kodomo NISA": inversión exenta desde el nacimiento

Qué es NISA

NISA (Nippon Individual Savings Account) es el programa japonés de inversión exenta, inspirado en el ISA británico. Ampliado con fuerza en 2024, el NISA para adultos permite aportar hasta 3,6 millones de yenes al año (unos 24.000 dólares) con un límite vitalicio exento de 18 millones (unos 120.000 dólares).

La versión infantil

Desde enero de 2027, el "Kodomo NISA" extiende la inversión exenta a los menores de 0 a 17 años:

Límite anual de inversión: 600.000 yenes (unos 4.000 dólares).

Límite exento acumulado: 6 millones de yenes (unos 40.000 dólares).

Periodo de exención: ilimitado. Es la gran diferencia respecto al Junior NISA, suprimido a finales de 2023, que tenía una ventana máxima de cinco años.

Transición a los 18: la cuenta pasa automáticamente a un NISA de adulto sin trámites, y los 6 millones se integran en el límite vitalicio de 18 millones.

Retiradas: a partir de los 12 años, con el consentimiento del menor. El Junior NISA (800.000 yenes anuales, tope de 4 millones) bloqueaba el dinero hasta los 18, una de las razones de su escaso éxito y de su retirada.

Más productos elegibles

Junto al Kodomo NISA se amplía la gama de productos admitidos. Dos índices bursátiles, el Yomiuri 333 y el JPX Prime 150, se suman a la lista de índices designados. Se flexibilizan además los requisitos de los fondos de gestión activa, de modo que entran los fondos mixtos con acciones y bonos que sumen más del 50%. Eso abre opciones más conservadoras dentro del marco NISA.

Comparación internacional

Fiscalidad cripto

Estados Unidos: el IRS trata los criptoactivos como "propiedad". Las plusvalías a largo plazo (más de un año de tenencia) tributan al 0%, 15% o 20% según renta, más un posible 3,8% de Net Investment Income Tax para rentas altas. Las de corto plazo van a los tipos ordinarios del 10% al 37%. Las pérdidas compensan ganancias, con hasta 3.000 dólares anuales deducibles contra otras rentas y arrastre ilimitado. Desde 2026 los exchanges deben informar al IRS mediante el formulario 1099-DA.

UE (marco MiCA): el reglamento MiCA, plenamente aplicable desde finales de 2024, establece un régimen de licencia europeo para los proveedores de servicios de criptoactivos, pero no armoniza la fiscalidad: cada Estado miembro fija la suya. Alemania exime la tenencia superior a un año, Francia aplica un tipo único del 30%. Desde enero de 2026 la directiva DAC8 obliga a las plataformas a comunicar automáticamente los datos de sus usuarios a las autoridades fiscales nacionales.

Japón (tras la reforma): el 20,315% fijo resulta competitivo y se aproxima al máximo estadounidense de largo plazo (20% más el 3,8%). Su particularidad es que se aplica con independencia del plazo de tenencia, de modo que el operador de corto plazo paga menos que en EE. UU. El arrastre de tres años es más restrictivo que el ilimitado estadounidense, pero un tipo único aporta una previsibilidad que pocos países igualan.

Cuentas infantiles: Japón frente al Junior ISA británico

Junior ISA: en funcionamiento desde 2011, permite aportar hasta 9.000 libras al año (unos 12.000 dólares o 1,8 millones de yenes) por menor, repartidas entre una modalidad en efectivo y otra en renta variable. Sin impuestos sobre intereses, dividendos ni plusvalías. La contrapartida: el dinero no puede retirarse hasta los 18 años, salvo en casos de enfermedad terminal. A esa edad la cuenta pasa automáticamente a un ISA de adulto.

Kodomo NISA: el límite anual de 600.000 yenes es cerca de un tercio del británico. A cambio, el periodo de exención ilimitado y la posibilidad de retirar desde los 12 años dan más margen. La conversión automática a los 18 replica la del Junior ISA.

Ambos sistemas descansan en la misma idea: que la educación financiera empieza en casa y que la exposición temprana a la inversión crea hábitos duraderos. En sociedades envejecidas, ayudar a la siguiente generación a acumular patrimonio no es solo una buena intención.

Impacto en el mercado y qué viene ahora

Se esperan varios movimientos en el mercado japonés.

El primero es el regreso a la legalidad de inversores particulares que evitaban declarar por lo punitivo del tipo. En el sector se cree que el tamaño real del mercado japonés supera con holgura las estadísticas oficiales, y un tipo razonable podría aflorar buena parte de esa actividad.

El segundo es la entrada institucional. Al pasar los criptoactivos a la FIEA, filiales bancarias, gestoras y aseguradoras tienen una vía regulada para entrar. Sumado a la previsible aparición de ETF domésticos, eso puede desplazar a Japón de un mercado dominado por el minorista hacia otro con participación institucional.

El tercero es el retorno de capital. Algunos inversores japoneses que se trasladaron por motivos fiscales podrían replantearse volver, aunque un 20% no compite con la ausencia de impuesto sobre plusvalías personales en Singapur o Dubái.

Quedan preguntas. ¿Cómo tributarán los ingresos por staking y préstamo? ¿Qué pasa con los intercambios de cripto a cripto? ¿Y con las operaciones en plataformas descentralizadas o extranjeras, que el nuevo régimen no cubre? El éxito de la reforma dependerá de cuánta claridad aporten la FSA y la Agencia Tributaria Nacional antes del arranque.

Actualización (julio de 2026): La legislación avanzó. La ley que modifica el Impuesto sobre la Renta y establece la tributación separada se aprobó y publicó el 31 de marzo de 2026. El proyecto habilitante, la ley de reforma parcial de la FIEA y de la Ley de Servicios de Pago, se presentó a la 221ª sesión de la Dieta el 10 de abril y se aprobó el 15 de julio de 2026. Las disposiciones sobre criptoactivos entrarán en vigor dentro del año siguiente a su publicación, con seis meses de transición para que los operadores de intercambio existentes soliciten el registro bajo la FIEA. Si la entrada en vigor cae en 2027, la tributación separada empieza en enero de 2028, como se preveía.

¿Cuál es el tipo impositivo sobre criptoactivos en tu país? ¿Existen cuentas de inversión exentas para menores donde vives? Cuéntanoslo.

Referencias