El sistema que mueve dinero entre todos los bancos de Japón no se ha rediseñado a fondo desde 1973. Ahora la organización que lo opera planea una renovación completa, con objetivo en 2030, con liquidación en tiempo real y capacidad para conectarse con stablecoins y depósitos tokenizados. Compensa más de 4.000 billones de yenes al año entre 1.071 instituciones financieras, lo que lo convierte en uno de los proyectos de infraestructura de pagos más ambiciosos en marcha.

¿Qué es Zengin Net y por qué debería importarte?

Si alguna vez has enviado dinero entre cuentas bancarias en Japón, tu transacción pasó por el Sistema Zengin. Probablemente nunca hayas oído hablar de él, pero es la columna vertebral invisible que hace funcionar las transferencias interbancarias en todo el país.

El Sistema Zengin es operado por la Red de Compensación de Pagos de los Bancos Japoneses, conocida comúnmente como Zengin Net. Establecida como entidad legal independiente en 2010 (anteriormente una división de la Asociación de Banqueros Japoneses), Zengin Net funciona como la única organización de compensación para transferencias interbancarias nacionales bajo la Ley de Servicios de Pago de Japón.

Los números hablan de su importancia: prácticamente toda institución financiera que acepta depósitos en Japón, desde bancos y cooperativas de crédito hasta cooperativas agrícolas, bancos laborales y Japan Post Bank, se conecta a esta única red. A noviembre de 2025 son 1.071 instituciones. Según la Asociación de Banqueros de Japón, en diciembre de 2025 la media diaria fue de unos 8,43 millones de operaciones por unos 17,5 billones de yenes, lo que anualizado da unos 2.040 millones de operaciones y unos 4.264 billones de yenes (cerca de 26 billones de dólares), casi siete veces el PIB nominal de Japón.

Sin este sistema no funcionarían los depósitos de nómina, los pagos entre empresas ni las liquidaciones de las compras en línea. Es, en todo sentido práctico, el sistema circulatorio de la economía japonesa.

Una renovación completa después de medio siglo

El 19 de marzo de 2026, Zengin Net publicó un informe histórico revelando planes para construir una infraestructura de pagos completamente nueva desde cero. Si se aprueba, sería la primera renovación arquitectónica completa desde que el Sistema Zengin comenzó operaciones en 1973.

La fecha objetivo de lanzamiento es 2030, con una decisión final sobre si proceder esperada durante el año fiscal 2026. Inicialmente, el nuevo sistema operaría junto al Sistema Zengin existente, pero el reemplazo total se considera como posibilidad a largo plazo.

Junichi Hanzawa, presidente de la Asociación de Banqueros de Japón y presidente de MUFG Bank, explicó que la propuesta se elaboró a partir de la conclusión de que construir un sistema nuevo era lo más racional, y subrayó la necesidad de adaptarse a un entorno de pagos que cambia deprisa.

¿Por qué ahora?

Arquitectura envejecida: El sistema actual funciona con mainframes cuyo proveedor ha anunciado el fin de ventas en 2030 y el fin de mantenimiento en 2035. Más de cinco décadas de adiciones y cambios regulatorios han creado una complejidad que es cada vez más costosa de mantener.

La interrupción de octubre de 2023: Durante una actualización de rutina, un defecto de software causó fallos en 10 instituciones financieras, incluyendo MUFG Bank. En total se retrasaron 5,66 millones de operaciones: la primera falla con impacto al cliente en los 50 años de historia del sistema.

Incapacidad para conectar con nuevas tecnologías: La arquitectura actual no puede interactuar con stablecoins, depósitos tokenizados u otros instrumentos de pago basados en blockchain, un punto ciego que se ensancha a medida que se acelera la tokenización de activos.

Personal y costes: Preocupa que a futuro sea difícil retener a los ingenieros capaces de mantener un sistema heredado, y los costes se mantienen altos.

¿Qué traerá el nuevo sistema?

Liquidación en tiempo real

El cambio más transformador será la liquidación genuina en tiempo real con confirmación instantánea, cumpliendo con los estándares internacionales de pagos instantáneos 24/7/365.

Seguridad reforzada

El nuevo sistema prevé verificación previa de la cuenta de destino, confirmación del abono en tiempo real y herramientas antifraude integradas. Los datos estructurados permitirán adjuntar a los mensajes de la operación la información necesaria para la prevención del blanqueo de capitales.

Puente hacia stablecoins y depósitos tokenizados

Quizás el aspecto más significativo globalmente es su consideración explícita de instrumentos financieros basados en blockchain. El sistema no incorporará directamente funciones de emisión o canje de stablecoins, pero estará diseñado para interactuar con sistemas externos operados por emisores de stablecoins.

Japón ha avanzado agresivamente en el frente regulatorio: enmendó su Ley de Servicios de Pago en 2023 para crear un marco legal para stablecoins, y en agosto de 2025, JPYC Inc. se convirtió en la primera empresa autorizada para emitir una stablecoin denominada en yenes.

Planes de expansión futura

Más adelante, Zengin Net estudia interconectarse con sistemas de pago en tiempo real del exterior para las transferencias transfronterizas, y añadir pagos por código QR y solicitudes de pago.

Comparación con sistemas globales de pago en tiempo real

UPI de India

Lanzado en 2016, UPI procesó más de 59.000 millones de operaciones en 2022, cerca del 80 % de los pagos digitales de India. Es gratuito para transferencias entre personas y se ha expandido internacionalmente a Singapur, EAU y Francia, entre otros.

PIX de Brasil

Lanzado en 2020 por el Banco Central de Brasil, PIX procesó 68.700 millones de operaciones en 2024, con liquidación en menos de 10 segundos. Cerca del 76,4 % de la población adulta brasileña lo utiliza, y en 2025 superó a las tarjetas de crédito como método de pago más usado en comercio electrónico.

Faster Payments del Reino Unido

Uno de los primeros sistemas de pago en tiempo real del mundo, lanzado en 2008, se convirtió en la base de la revolución del open banking en el Reino Unido.

La posición única de Japón

El sistema de Japón llega más tarde, pero su enfoque es distintivo: al diseñar la interoperabilidad con stablecoins y depósitos tokenizados en la arquitectura fundacional, Japón intenta algo que ninguna economía importante ha hecho a esta escala.

Un punto de inflexión para las finanzas japonesas

En octubre de 2022 se abrió la participación a operadores de transferencia de dinero no bancarios, y en noviembre de 2025 se conectó el primero. El Banco de Japón, por su parte, mantiene un proyecto sandbox, descrito por el gobernador Kazuo Ueda en marzo de 2026, para comprobar si la liquidación con dinero de banco central en cuenta corriente puede funcionar sobre un sistema basado en blockchain.

La reconstrucción no es una simple actualización informática. Es a la vez un intento de alcanzar a los países que llegaron antes al pago en tiempo real y una apuesta sobre una pregunta que nadie ha respondido todavía: cómo deben encajar los raíles bancarios establecidos y la blockchain.

¿Cómo está evolucionando el sistema de pagos interbancarios en tu país? ¿Ha llegado la liquidación en tiempo real o la integración de monedas digitales donde vives? ¡Nos encantaría saberlo!

Referencias