El consenso del mercado apunta a abril para la próxima subida de tipos del BOJ. Desde el 0,75% actual hacia una tasa terminal del 1,5%, analizamos la ruta de endurecimiento, el dilema de estanflación por la crisis petrolera iraní y los puntos clave de la reunión del 18-19 de marzo.
Con el estrecho de Ormuz cerrado en todo salvo en el nombre, los 32 miembros de la AIE aprobaron por unanimidad una liberación récord de 400 millones de barriles el 11 de marzo de 2026. Japón asumió 80 millones y empezó a vaciar su reserva nacional el 26 de marzo. Qué pasó con esos 254 días.
En solo 15 minutos en FIN/SUM 2026, el gobernador del Banco de Japón, Ueda, envió una señal histórica: Japón está listo para conectar el dinero del banco central con la economía blockchain. Analizamos qué significa esto para las finanzas digitales y cómo se compara con la Fed y el BCE.
El Banco de Japón mantuvo su tipo oficial en el 0,75% en la reunión del 18 y 19 de marzo de 2026, ya que la subida del petróleo y la debilidad del yen por el conflicto con Irán de finales de febrero pesaron sobre la posibilidad de subir. Analizamos al vicegobernador Himino y al halcón Takata, a los consejeros reflacionistas, la brecha de tipos con la Fed y el BCE, el carry trade del yen y el camino hasta la subida al 1,0% de junio.
El Nikkei informa que el Banco de Japón está considerando tokenizar las reservas del banco central en blockchain. Aunque no ha sido confirmado oficialmente, su materialización podría permitir la liquidación mayorista 24/7 y la integración de stablecoins de los megabancos. Analizamos el impacto potencial, los desafíos y cómo se compara Japón con la Fed y el BCE.
El miembro más agresivo de la junta del BOJ, Hajime Takada, instó a más subidas de tasas en un discurso en Kioto, usando la metáfora del "cambio de marcha" para describir la normalización de la política monetaria de Japón. Con la meta de inflación del 2% casi lograda y el crecimiento salarial acelerándose por cuarto año, analizamos qué significa esto para los mercados globales, el carry trade del yen y cómo el camino de Japón diverge de la Fed y el BCE.
Alguna vez consideradas monedas gemelas de refugio seguro, el yen y el franco suizo han divergido drásticamente. Exploramos los factores estructurales detrás de la debilidad histórica del yen — la enorme deuda pública de Japón, el déficit digital en expansión y el cambio en la cuenta corriente — y cómo la disciplina fiscal de Suiza mantuvo fuerte al franco.
El gobierno de Japón nominó a dos académicos "reflacionistas" favorables a la flexibilización monetaria para la junta de políticas del BOJ, reflejando la postura expansiva de la primera ministra Takaichi. La medida hizo desplomarse las expectativas de subida de tasas y llevó al Nikkei a un máximo histórico de ¥58.583 (+2,20%). Analizamos el impacto en el yen, la reacción del mercado de bonos y cómo esto se compara con el enfoque de la Fed y el BCE respecto a la independencia del banco central.
Amundi, la mayor gestora de activos de Europa, ha cambiado a sobreponderar los bonos del gobierno japonés por primera vez en 30 años. Los inversores extranjeros compraron un neto de ¥6,04 billones ($40.000 millones) en JGB en enero de 2026, la segunda mayor cifra mensual registrada. Analizamos cómo las subidas de tasas del BOJ, la estabilidad política y la diversificación desde activos estadounidenses están canalizando capital global hacia el mercado de bonos de Japón.
La primera ministra japonesa Sanae Takaichi supuestamente se opuso a los planes de subida de tipos del gobernador del BOJ Ueda, provocando una caída del yen hasta 156 por dólar. Este choque entre el poder político y la independencia del banco central recuerda a Trump vs. la Fed y Erdogan vs. el banco central de Turquía. Analizamos las implicaciones para los mercados globales, la brecha de tipos de interés entre EE. UU. y Japón, y las operaciones de carry trade.
El sector de la banca en la sombra de Japón está enviando señales de alerta. Con los riesgos financieros no bancarios en aumento, los préstamos inmobiliarios superando los 730.000 millones de dólares y los riesgos crediticios desplazándose bajo las subidas de tipos del BOJ, analizamos los paralelismos con la crisis de la banca en la sombra de China y los riesgos del sector inmobiliario comercial de EE. UU., además de cómo están respondiendo los reguladores japoneses.
El Banco de Japón ha comenzado oficialmente a vender sus enormes tenencias de ETF valoradas en ¥37 billones ($240 mil millones) a valor contable. Con ventas anuales de solo ¥330 mil millones, esta liquidación sin precedentes podría tomar más de 112 años. Esto es lo que significa para los mercados globales y el futuro financiero de Japón.
El Banco de Japón mantuvo su tasa de interés en el 0,75% en la reunión del 22 y 23 de enero de 2026, con ocho votos a favor y uno en contra. Pese a la subida de diciembre hasta un máximo de 30 años, el yen siguió debilitándose y el BOJ pasó al 1,0% en junio. Repasamos el impacto en las hipotecas, qué haría falta para aliviar la presión sobre el yen y el carry trade.
El Banco de Japón eleva los tipos de interés oficiales al 0,75%, el nivel más alto desde 1995. Un análisis exhaustivo de este histórico cambio en la política monetaria destinado a abordar la inflación y la depreciación del yen, incluyendo los impactos económicos y las perspectivas futuras.